Amerikai vs. európai opciós piacok

Az opciós kereskedés egy izgalmas és potenciálisan nyereséges formája a pénzügyi piacokon való részvételnek. Nézzük, hogy mit kínál az USA és Európa ebben a tekintetben.

Az időeltolódás miatt az ázsiai piacok sosem érdekeltek, így most fókuszáljunk az amerikai vs. európai opciós piacokra.

Amerikai opciós piacok

Jellemzők:

• Tőzsdék: CBOE, Nasdaq, NYSE, ICE, CME
  
  
• Likviditás: Nagyon magas
  
  
• Termékek: Részvényopciók, indexopciók, ETF-opciók, devizaopciók, határidős opciók, stb.
  
  
• Kereskedési órák: Általában 9:30 - 16:00 EST, ami itthon 15:30 - 22:00
  
  
• Felügyeleti szervek: SEC (Securities and Exchange Commission), CFTC (Commodity Futures Trading Commission)
  
  
• Nagyobb brókerek: Interactive Brokers, TD Ameritrade, E*TRADE, Schwab
  
  
• Opciós típusok: amerikai, európai
  
  
• Tőkebiztosítás: SIPC biztosítás: max $500,000, ezen belül $250,000 készpénzben (ez sajnos már nem vonatkozik ránk)

Az USA piaca a világ egyik legszabályozottabb tőzsdéje. Ezért is felfoghatatlan, hogy 2024-től a kettős adóztatást elkerülő egyezmény megszünését követően, hogy lehet egy amerikai brókercégnél kötött ügylet nem ellenőrzött tőkepiaci ügylet, de hát ezt írja elő az SZJA 67-es paragrafusa. Kevés ellenőrzöttebb piac létezik, mint az amerikai, de ez már egy másik történet...

Az amerikai opciós piac a világ egyik legfejlettebb és leglikvidebb piaca. A kereskedési volumenek magasak, és a piaci szereplők száma is jelentős. Az amerikai piacon az árazás is rendkívül versenyképes, és sok esetben a legszűkebb spreadekkel találkozhatunk.

Európai opciós piacok

Jellemzők:

• Tőzsdék: Eurex, LIFFE, MEFF, Euronext
  
  
• Likviditás: Közepes - magas
  
  
• Termékek: Részvényopciók, indexopciók, ETF-opciók, devizaopciók, határidős opciók, stb.
  
  
• Kereskedési órák: országfüggő, de általában reggel 8 és 16 között.
  
  
• Felügyeleti szervek: ESMA (European Securities and Markets Authority), FCA (Financial Conduct Authority) – Egyesült Királyság, BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) – Németország
  
  
• Nagyobb brókerek: Saxo Bank, IG Group, DEGIRO
  
  
• Opciós típusok: európai, digital és barrier opciók
  
  
• Tőkebiztosítás: Financial Services Compensation Scheme (FSCS) az Egyesült Királyságban: max £85,000, Einlagensicherungsfonds Németországban: általában €100,000. Az Európai Unióban a Deposit Guarantee Schemes Directive (DGSD) értelmében minden tagállamnak rendelkeznie kell egy alapvető betétbiztosítási rendszerrel, ami általában €100,000-ig terjed. Ez azonban nem feltétlenül vonatkozik a befektetési számlákra és opciós kereskedésre, ezért érdemes erről részletesen tájékozódni.

Az európai piacok is fejlettek, de általában kevésbé likvidek, mint az amerikaiak. A termékkör itt szűkebb és a kötési díjak magasabbak. Ha valakit komolyan érdekel az opciós kereskedés, akkor sokkal inkább az amerikai piacot érdemes választania.

Én személy szerint még soha nem kereskedtem az európai opciós piacon...

Összefoglalás

Az amerikai és európai opciós piacok közötti különbségek összegezve a következőkben mutatkoznak meg:

1. Felügyelet és szabályozottság: az amerikai piac valamivel komplexebb, de mindkét piac jól szabályozott.

2. Opciós típusok: Amerikában sokoldalúbb a kínálat, Európában főleg európai stílusú opciókkal találkozunk.

3. Tőkebiztosítás: az amerikai SIPC biztosítás általában magasabb védelmet nyújt, mint az európai változatok.

4. Brókerek és árazás: amerikai brókerek általában jobb feltételeket és szélesebb termékkört kínálnak.

5. Likviditás: az amerikai piacok magasabb likviditást és szűkebb spreadeket kínálnak.

6. Kereskedési stratégiák: amerikában többféle összetett opciós stratégia alkalmazható, köszönhetően a magas likviditásnak és széles termékkörnek.

7. Kereskedési volumen: az európai piacok opciós kereskedési volumene töredéke az amerikai piacoknak.