Jelentős piaci korrekció várható...

Ritkán látni olyan szép együttállást a piaci korrekció esélyére, mint a tegnapi napon (2017.05.09). Hónapok (évek) óta mindenki az összeomlást várja. Elképzelhető, hogy közel vagyunk hozzá.

Többször írtam már a piaci tudatosság fejlesztésének szükségességéről és az együttállások vizsgálatának fontosságáról. Erre azért van szükséged, hogy meglásd az összefüggéseket. A jövőt így sem tudod megjósolni, de a sikered valószínűségét növelheted jelentősen.

Tegnap este olyan együttállást láttam a piacon, amit nagyon régen láttam már. Nem szoktam piaci irányokról írogatni, mert alapvetően nem érdekel (iránymentes kereskedő vagyok), de emellett nem tudtam szó nélkül elmenni. Nem tudom mikor lesz korrekció (ha lesz) és mekkora, de úgy gondoltam érdemes rá felhívnom a figyelmed. Nézzük hát!

VIX

Az egyik legfontosabb piaci szentiment indikátor. Már nagyon sok cikkemben írtam róla, így nem részletezem itt. Ha egyiket sem olvastad, ezt és ezt és még ezt is érdemes elolvasnod.

A VIX esetében mindig arra érdemes odafigyelni, amikor túl szokatlanul alacsony vagy magas az árfolyama. A túl alacsony árfolyam túlzott optimizmust takar a túl magas pedig túlzott félelmet. Egyik sem tartható huzamosabb ideig, mert a VIX mindig visszatér egy középértékhez. Nézzük a tegnapi nap során mit csinált és helyezzük ezt kontextusba.

Az alábbiakban egy 10 éves grafikont láthatsz heti bontásban (klikk a nagyításhoz). A tegnapi nap során az elmúlt 10 évben a legalacsonyabb értéket érte el. Bement a VIX 10 alá, ami nagyon nagyon ritka. Ez hatalmas nagy optimizmust (kockázatvállalást) jelent.

 Most nézzük meg ezt 20 éves havi bontásban, hogy ott mit látunk.

Azt látjuk, hogy az elmúlt 20 évben utoljára 2006. decemberben volt szinte alacsonyabban a VIX mint tegnap, ez az érték 9.39-el van jelölve a chart-on. Emlékezzünk vissza, hogy ez a nagy zuhanás előtti időszak volt. Ez már önmagában is egy érdekes jelenség, de nézzük tovább a piacot, hiszen az együttállások lényege, hogy több faktort vizsgálunk meg.

S&P500 index

Ismét új csúcsokat dönget az S&P500 index (SPX). Konkrétan tegnap az új all time high 2403.87 volt. És mindezt egy dupla csúccsal hozta létre, azaz előtte már járt egyszer az árfolyam ezen a szinten.

Nézzük meg ugyanezt 20 éves időtávon, havi bontásban. Nem semmi...

Tehát eddig van egy dupla csúcsos all time high környéki SPX és egy ultra extrém alacsony VIX. Ez önmagában is elég szép együttállás, de van itt még néhány faktor, amit érdemes észrevenni.

Olaj a tűzre

Néhány faktor, ami még "segíthet" a korrekció kialakulásában:

• Dollár index: tegnap ismét erősödésnek indult a napos charton
• Sorozatos kamatemelések
• "Sell in May and go away" szezonális hatás.

Összkép

A fentiek alapján azt gondolom, hogy régen nem volt már ekkora esélye egy jelentősebb korrekciónak. Hogy jön-e vagy sem, azt majd meglátjuk. Mindenesetre érdemes odafigyelni ezekre a jelekre. Lehet, hogy semmi sem fog történni még egy ideig, mert akkora a lelkesedés és az optimizmus, hogy a VIX 10 alatt marad akár hetekig. Ezt senki sem tudja (legalábbis én biztos nem).

Az egyetlen célom ezzel a cikkel az volt, hogy felhívjam a figyelmet az együttállásokra és lásd gyakorlatban is azt, hogy mit jelent piaci összefüggésekben gondolkodni és meglátni a jeleket.

Sok sikert a jelenségből való profitáláshoz!